ما هو الفرق بين سوق تداول الأسهم وصناديق الاستثمار؟

May 4, 2020

الاستثمار الذكي يحتاج من المستثمر معرفة الفروق الجوهرية بين سوق الأسهم وصناديق

الاستثمار، فالمضاربة في الأسهم والاستثمار عبر الصناديق نشاطان يتم الخلط بينهما في الكثير من الأحيان.

أقسام الأسهم

• يتم تقسم سوق الأسهم إلى قسمين أولي وثانوي، القسم الأولي يتم فيه بيع الأسهم لأول مرة من خلال عرض عام أولي وأغلب الأسهم المطروحة في هذه الحالة يتم شراؤها من قبل المستثمرين المؤسسين.

• أما القسم الثانوي فيتم من خلاله عرض الأسهم لمستثمرين آخرين بالإضافة إلى المستثمرين المؤسسين، وتنتشر هذه البورصات في مختلف أنحاء العالم وأشهرها بورصة طوكيو وبورصة لندن.

أنواع السندات

• تنقسم السندات المالية إلى قسمين رئيسيين هما السندات المدرجة بالبورصة والسندات الخارجة عن سوق التبادل.

• ويتم تداول السندات المدرجة في البورصة تبعا لقواعد الإبلاغ المنصوص عليها في هيئة الأوراق المالية والبورصة التي يتم إدراج الأسهم بها.

• أما الأسهم الخارجة عن سوق التبادل فيتم تداولها مباشرة بين طرفين من خلال شبكة التجار حيث لا يتم إدراجها في البورصة وإنما في السوق الموازية فهي عادة لا تتوافق مع المعايير الخاصة بالتداول في البورصة وعادة ما يكون هذا النوع من السندات رخيص الثمن.

العاملون بسوق الأسهم

هناك العديد من الأشخاص الذين يعملون بأسواق الأسهم مثل التجار والسماسرة ومحللي البيانات المالية ومديري المصارف وأصحاب المشاريع وغيرهم.

مؤشرات أداء الأسهم

يمكنك التعرف على مستوى أداء الأسهم من خلال متابعة المؤشرات الخاصة بالبورصة مثل مؤشر داو جونز الصناعي أو مؤشر ناسداك المركب ومؤشر ستاندرد أند بورز 500 على سبيل المثال.

أهمية سوق الأسهم

إن أسواق الأسهم تسمح للشركة بزيادة رأس مالها كما تساعد المستثمرين على استثمار أموالهم ويمكن بمتابعة المؤشرات الخاصة بالبورصة معرفة حالة الاقتصاد بوجه عام في بلد من البلدان.

هل أسواق الأسهم مخادعة؟

إن التبادل المفتوح للأسهم يتيح الفرصة للمستثمر للتداول بشفافية حيث تكون الفرصة متاحة للجميع لتحقيق أرباح إلا أن بعض المستثمرين وخاصة الأعضاء المؤسسين يكون لهم الأفضلية في التداول بسبب ما لديهم من معلومات وما يحصلون عليه من تخفيض في العمولات.

ثانياً: -صناديق الاستثمار

• تعد صناديق الاستثمار أحد أدوات الاستثمار التي يتم إدارتها من قبل بعض المتخصصين في الأسواق المالية، حيث أنها تساهم في زيادة رأس المال عبر بيع الأسهم والأوراق المالية حيث يتم الاستثمار عبر ما يعرف باسم المحفظة المالية والتي تضم الأوراق المالية وغيرها من السندات التي توضع ضمن نشرة الاكتتاب.

• ويتم تعريف صناديق الاستثمار بأنها برنامج استثماري يتم تمويله من قبل مجموعة من المساهمين ويتم إدارتها بشكل احترافي من قبل متخصصين ماليين.

• وتعرف أيضا صناديق الاستثمار على أنها أحد الخدمات المالية المعتمدة على وجود خبراء استثمار يديرون الأموال الخاصة من خلال شركات متنوعة.

أنواع صناديق الاستثمار

هناك العديد من الصناديق الاستثمارية والأنواع الرئيسية منها هي:

الصناديق ذات العائد الدوري

وتعرف أيضا باسم صناديق الدخل وهي تهتم بالعائد الثابت كما هو الحال في السندات والمحافظ التي تدر عائد سنوي ثابت، ويقل في هذا النوع من الصناديق مستوى المخاطرة.

صناديق النمو الرأسمالي

وهي صناديق تستثمر في الأسهم النامية على مدد طويلة الأجل وتناسب المستثمر الراغب في ربح طويل الأجل.

الصناديق المتوازنة

وهي تحمل نسبة عالية من المخاطر مع إمكانية تحقيق مكاسب سريعة ومرتفعة للمستثمرين.

وهي النوع الذي يهدف إلى تحقيق نمو رأس المال مع الحفاظ على المبلغ الأساسي ويدر عوائد معتدلة مع مخاطر متوسطة.

الصناديق السيادية صناديق المؤشرات

وهي صناديق استثمارية تتوافق مع الشريعة الإسلامية ويتم الإشراف عليها من قبل لجنة خاصة تعرف باسم المؤسسة المالية تكون مسؤولة بشكل مباشر عن إدارة الصندوق.

ويعتمد هذا النوع على الاستثمار ضمن مجموعة من الأسهم عالية الربح والمطروحة بالبورصة.

صناديق الأسواق المالية

وهي من النوع القصير الأمد تعتمد على أدوات مالية قصيرة الأمد كما هو الحال في أذون الخزانة والشهادات الادخارية التي تستحق بعد ثلاثة أشهر وتناسب المستثمر الباحث عن معدل سيولة عالي.

الصناديق الإسلامية كيف تعمل صناديق الاستثمار؟

• يتم تقييم الأسهم بشكل يومي.

• يتم جمع المال من المستثمرين

• يتم استثمارها في سندات وأسهم قصيرة الأمد وكذلك الصكوك والأوراق المالية

• يتم الإشراف على المحافظ الاستثمارية وإدارتها من قبل مجلس يرأسه مستشار مالي

• يمنح أصحاب الصناديق حق بيع وشراء أسهمها الخاصة مميزات صناديق الاستثمار

• تعتمد الصناديق على مجموعة من المستثمرين ولذلك فإن تقصير واحد يمكن أن يؤثر على المجموعة.

• توفر الصناديق سلة أوراق مالية متنوعة تساعد على تنويع المحفظة الاستثمارية

• توفر الصناديق انواع عديدة من الأسهم لأصحاب رأس المال الصغير

• لا تسمح الصناديق بالتداول الفوري

• يتم إدارة الصناديق من قبل محترفين. عيوب صناديق الاستثمار

• ترتفع فيها التكاليف ما يؤدي إلى انخفاض العائد.

• تخضع أرباح الصناديق الاستثمارية للضرائب

*

بنك الاستثمار القومي يحدد سعر العائد على أموال صناديق التأمين والبريد

*

أنواع صناديق الاستثمار 

2018

صناديق الاستثمار، أحدهما : «الاستثمار المفتوحة» - «Open-End Mutual Funds» وهي أكثر صناديق الاستثمار شيوعا، تتميز بسهولة بيع وثائقها على أساس القيمة الصافية -السوقية- في أي وقت.

 

ويتم التعامل على وثائق الصناديق المفتوحة مع الصندوق مباشرة، وتنشر إدارة الصندوق يومياً أسعار الوثائق.

 

والنوع الثاني من الصناديق «الاستثمار المغلقة» - «Closed–End Mutual Funds» وتتميز بالثبات النسبى في هيكل رأس المال، وهذا يعنى أن عدد الوثائق المتداولة -الأسهم- لصناديق الاستثمار المغلقة ثابت ولا يتغير.

 

ويمكن للمستثمر في هذه الصناديق بيع وشراء ما فى حوزته من أسهم الصندوق، كما هو الحال في حالة شراء وبيع أسهم الشركات المساهمة من خلال البورصة عن طريق سمسار معتمد ومقابل عمولة، وتتمثل العوائد التى يحققها المستثمر في وثائق الصناديق المغلقة، في توزيعات الأرباح خلال فترة الاحتفاظ، والأرباح الرأسمالية الناتجة عن التغير فى القيمةالسوقية للوثيقة عند البيع فى نهاية فترة الاحتفاظ.

 

ويتحدد سعر السوق لأسهم هذه الصناديق على أساس «العرض والطلب» في البورصة، دون النظر إلى صافى قيمة أصول الصندوق.

صناديق استثمار من حيث الهدف

 

- صناديق النمو Growth Funds: تركز على الاستثمار فى الأسهم.

 

- صناديق الدخل Income Funds: توظف أغلب أموالها في السندات ذات معدلات الفائدة الثابتة.

 

- الصناديق المتوازنة Balanced Funds: تقسم استثماراتها فيما بين الأوراق المالية ذات معدل الفائدة الثابت وبين الأسهم العادية.

 

- صناديق المؤشرات Index Funds: تستثمر أموالها في الأوراق المالية التى يشملها مؤشر البورصة.

 

- صناديق الاستثمار فى الأصول السائلة Money Market Funds: تستثمر أموالها فى الأدوات المالية المتداولة فى سوق النقد مثل: أذون الخزانة، وشهادات الإيداع بالبنوك.

 

وتهدف لتحقيق أعلى معدل عائد على الأدوات المالية التى تحتفظ بها. وتتميز هذه الصناديق بانخفاض درجة المخاطر وبالتالى انخفاض العائد، إلا أنها تتميز بدرجة عالية من السيولة والأمان.

 

وتعمل فى مصر نحو 100 صندوق موزعة بين الأنواع السابقة، ويمكن للمستثمر الشراء فيها من خلال شراء وثيقة عبر إحدى الشركات التى تدير تلك الصناديق.